Comprar Imóveis ou Investir em Fundos Imobiliário?

Na crise é melhor investir em imóveis ou fundo imobiliário?

Será que é hora de comprar um imóvel e viver de aluguel ou investir num fundo imobiliário? Qual a vantagem e desvantagem desses dois produtos num momento de crise como este que nós estamos vivendo?

Veja algumas das vantagens dos fundos imobiliários.

• A responsabilidade direta de gestão do imóvel é feita por profissionais;
• Você não precisa gerenciar um inquilino;
• Você não precisa analisar e tentar acertar se determinada localização será um bom investimento a longo prazo;
• Liquidez em relação a venda de imóveis

Cotas:

• Imagina ter investido 500 mil reais num imóvel e, devido aos reveses da vida, precisar de liquidez por algum motivo. Talvez nem precise de toda essa quantia, mas parte dela. Você não conseguirá vender somente um quarto ou uma sala ou mesmo só a garagem. No fundo imobiliário você vende só um percentual das cotas que você detém e consegue gerar uma liquidez parcial do seu investimento.
• O fundo imobiliário tem uma componente vinculada que é a renda fixa, que é a locação do imóvel, atualmente quando você entra num fundo imobiliário que tem uma composição com vários imóveis (há fundos com 500 unidades).

Exemplos:

• Na compra de um flat, como investimento, você corre o risco da vacância.  Para fugir deste risco você coloca seu flat num pool com outros proprietários e uma administradora gerencia o condomínio e divide o risco.
• O fundo imobiliário proporciona a mesma coisa, só que sempre lembrando que tem beneficio fiscal e, num país como o Brasil, é sempre uma diferença muito grande nessa estrutura de rentabilidade.

Isenção de IR x Benefício fiscal:  Pessoa que investem num fundo imobiliário passa a ser isento do Imposto de Renda sobre a distribuição de resultados quando:

• O fundo for negociado no mercado secundário da Bovespa;
• O fundo tiver mais de 50 cotistas. As ofertas públicas conseguem atingir 1000, 1500, 2500 cotistas;
• O investidor não deter mais de 10% do patrimônio do fundo que é um valor relevante.

Taxas:

• Taxas que incidem sobre um fundo imobiliário não matam a rentabilidade.
• Como hoje em dia se consegue montar uma estrutura de governança envolvida no fundo com um administrador ou um custodiante, o investidor terá instituições, geralmente financeiras, olhando todos os empreendimentos imobiliários e tentando entregar um produto de qualidade para o investidor final;
• No final os custos, hoje são bastante competitivos,  não prejudicam a rentabilidade do produto.

“A ousadia é, depois da prudência, uma condição especial da nossa felicidade.”  (Arthur Schopenhauer )